出品/联商网

作者/梦萦

5月12日，上海百联集团股份有限公司披露百联集团有限公司认购联华超市新内资股暨关联交易，并透露联华超市对下属公司增资的具体内容。

据悉，百联股份控股股东百联集团有限公司拟与公司控股子公司联华超市股份有限公司签订《股份认购协议》，百联集团按每股新内资股人民币1.00元，以现金认购不超过3.6亿股联华超市新内资股。

由于百联集团系百联股份的控股股东，联华超市系百联股份下属控股子公司，因此本次交易构成关联交易，但不构成重大重组事项。

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百联集团是由原上海市第一百货集团、华联集团、友谊集团、物资集团合并重组的大型国有商贸流通产业集团。

超市一直是百联集团的核心业务，具体可分为连锁超市、大卖场以及便利店三种业态，旗下包括“联华”、“世纪联华”、“华联”、“快客”等品牌。同时，通过子公司联华超市运营，营收占比超八成。

联华超市是上海百联集团下属企业，创建于1991年，是上海首家以发展连锁经营为特色的超市公司。

2003年，联华股份有限公司在香港上市，是首家于香港联交所上市的中国零售连锁超市公司。

上市后的十年时间里，联华经历了自己的“黄金十年”。营业总额突破300亿元大关，全国总门店数量为3352家。

然而，过去几年，联华超市不断录得亏损。2015年至2023年，联华超市已经连续亏损9年，累计亏损超30个亿。

2023年，联华超市的营业额约为218.36亿元，同比下降约11.5%；公司股东应占亏损7.91亿元，同比扩大283.15%。其中大型综合超市业态同比下降约22.2%，超级市场业态下降约1.7%，便利店业态上升约6.0%。

联华超市表示，2023年营业额下滑，是因为商超行业的复苏速度低于餐饮等其他消费行业，门店来客受到一定影响，普通民众消费更加理性，消费降级趋势明显，同时受年初疫情对春节销售旺季的影响，致营业额同比下降。同时，联华超市强调，在线到家业务呈稳定增长，在线销售同比增长12%。

去年，联华超市新开门店337家，其中大型综合超市新开2家；超级市场业态新开门店299家，其中直营门店新开93家，加盟门店新开206家；便利店新开门店36家，其中直营门店新开12家，加盟门店新开24家。同时，联华超市梳理了门店网络，关闭了333家门店。截至报告期末，联华超市拥有门店3356家。

2024年一季度，联华超市终于实现由盈转亏。

今年第一季度，联华超市的未经审计营业收入约人民币70.39亿元，同比减少7.86%；未经审计归属于公司所有者的净盈利约7428.76万元，同比减少7.50%。

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本次增资完成后，百联集团及其一致行动人士将在联华超市的内资股中拥有约59.06%的股权，而目前百联集团持有联华超市已发行股本的约45.90%。公司直接持有联华超市的股权比例将由20.03%降低至15.15%。

此外，根据该公司与百联集团于2015年签订的《托管协议》，百联集团本次获得的联华超市18.04%配售股权将托管给公司。本次联华超市发行新内资股事项不会导致公司合并报表范围变更。

另悉，联华超市及其全资子公司上海世纪联华超市发展有限公司拟对部分全资附属公司增资，增资基准日为2023年12月31日，本次增资事项已经公司第九届董事会第三十五次会议审议通过，包括向联华超市(江苏)有限公司增资18.5亿元；安徽世纪联华发展有限公司增资6.65亿元等，此次增资金额合计30.85亿元。

公告显示，募集的资金将主要用于偿还债务、补充流动资金和改善经营。此外，公司计划利用这笔资金推进数字化转型和线上线下融合，以提升竞争力和市场份额。

近年来，在即时零售、消费升级、场景创新等新消费趋势下，联华超市正通过调整和发展核心业态，供应链提升及内部效率改善，加速数字化转型，因此此次增资，意味着百联集团拟加码联华超市业态转型。

联华超市称，该事项将为公司潜在的改革、转型及未来可持续发展提供必要的财务支援，百联集团可更加高效、灵活地支持公司长期业务发展，推进公司战略转型，从而令公司为整体股东创造更大价值。同时，补充营运资金将提升公司资本实力，有效拓宽资本储备渠道，应对未来可能出现的行业波动。此外，本次发行及认购事项将有效降低公司资产负债率，优化资本结构，改善公司整体财务状况并降低财务风险。

市场分析人士认为，此次认购协议有望为公司带来长期战略投资价值，进一步巩固其市场地位。

本次公告前最后一个交易日(5月10日)，联华超市收盘价为0.315港元/股，此次百联集团认购股份单价将溢价249.37%。

因将获得百联集团溢价增资，5月13日上午，联华超市股价开盘大涨，盘中一度大涨74.6%至0.55港元/股，其股价仍涨近42%。