《港湾商业观察》廖紫雯

号称“专注”IT培训21年的达内时代科技集团有限公司（以下简称：达内教育，TEDU.US）公布了截至2023年6月30日的第二季度未经审计的财务业绩，显示出业绩承压、入学人数减少等情况。

业绩承压，营收下滑近三成

作为中国IT专业教育和以IT为中心的STEAM补充教育服务提供商，达内教育通过结合实时远程教学、课堂辅导和在线学习模块的创新教育平台，Tarena提供IT和非IT学科的专业教育课程。

Tarena还提供以IT为重点的补充STEAM教育项目，包括计算机编码和机器人编程课程等，针对3至18岁的学生。

事实上，2023年上半年，以IT为重点的补充STEAM教育的学生总入学人数为18.54万人，2022年同期的学生入学人数为18.67万人，同比下降0.7%。

从业绩端出发，2023年上半年，公司实现净收入9.301亿元，2022年同期为人民币12.723亿元，同比下降26.9%。其中第二季度，公司实现净收入5.45亿元，上年同期为人民币6.488亿元，同比下降16.0%。

公司表示，收入下降的主要原因是学生入学率下降。IT职业教育业务，是一些盈利能力较低的教学中心关闭所致。此外，公司几乎整个一月份都暂停了课程和服务，导致净收入下降。

2023年上半年，公司实现营业亏损为人民币6560万元(合910万美元)，2022年同期的营业收入为人民币7660万元；Non-Gaap营业亏损(不包括基于股票的薪酬费用)为人民币6370万元(合880万美元)，而2022年同期的Non-Gaap利润为人民币7910万元。

同时，2023年上半年，公司实现净亏损为人民币4160万元(合570万美元)，而2022年同期的净收入为人民币7500万元；Non-Gaap净亏损(不包括股票补偿费用)为3960万元人民币(550万美元)，而2022年同期的Non-Gaap收入为7750万元人民币。

香颂资本董事沈萌对《港湾商业观察》表示，亏损原因在于就业形势承压，培训对消费者的吸引力下降，不足以覆盖经营成本。

营收下滑的另一面，公司毛利润、毛利率也呈现相应的下滑。2023年上半年，公司毛利润为人民币4.797亿元，2022年同期为人民币7.354亿元，同比下降34.8%；毛利率为51.6%，2022年同期为57.8%，同比下降6.2个百分点。

公司表示，上半年毛利润下降是由于该季度收入下降幅度大于收入成本下降幅度。事实上，2023年上半年，公司实现收入成本人民币4.504亿元，2022年同期为人民币5.369亿元，同比下降16.1%。

公司表示，下降的主要原因是员工成本下降，由于在此期间关闭一些教学中心，租金和折旧费用减少。

总运营支出下降，股价下跌七成

2023年前6个月，达内教育总运营支出从2022年同期的6.588亿元人民币下降17.2%至5.453亿元人民币（约合7520万美元）；非公认会计原则运营支出总额（不包括股权激励支出），从2022年同期的人民币6.563亿元下降17.2%至2023年前六个月的人民币5.434亿元（约合7490万美元）。

2023年前6个月，一般及行政费用从2022年同期的人民币3.003亿元下降16.6%至人民币2.504亿元（合3450万美元）。

公司表示，下降的主要原因是相关人员费用减少随着人员减少。此外，上期已确认集体诉讼预期和解金额的一次性拨备，本期未发生该支出。

同时，2023年前6个月，销售和营销费用从2022年同期的人民币3.293亿元下降19.8%至人民币2.642亿元（合3640万美元）。

公司表示，下降的主要原因是人员相关成本减少这是由于2023年前六个月销售人员数量较2022年同期有所减少。此外，控制营销支出和减少广告支出导致广告支出减少。

2023年前6个月，达内教育研发费用从2022年同期的人民币2920万元增加至人民币3080万元（合430万美元），增长5.5%。公司表示，这一增长主要是由于运营支出增加完善制度体系，提高运行效率。

降本增效能否挽救不断下行的业绩？又能否在资本端给与投资者一定信心？

2023年上半年，每股美国存托股基本和稀释亏损为人民币3.97元（约合0.55美元）。按照非公认会计原则，今年上半年每股美国存托股基本和稀释亏损（不包括股权激励费用）为人民币3.79元（约合0.52美元）。

此外，资本市场表现方面，2023年2月10日至今（2023年10月31日）八个多月的时间里，公司股价下跌达70.17%。

沈萌指出，教培行业一直处于相对低估的发展阶段，同时业绩与需求都出现明显的收缩，缺少对投资者的预期吸引。

在2022年1月，达内教育收到纳斯达克的退市警告，理由为不再满足公开持有股票最低市值的继续上市要求，其MVPHS在过去连续30个交易日低于纳斯达克全球精选市场最低MVPHS(公开持有股票市值)要求，即1500万美元。

时间线再往前推，2021年12月，公司还收到纳斯达克发出的通知函，称其ADS的收盘价连续30个工作日低于每股1.00美元，不符合《上市规则》的要求。

沈萌表示，如果业绩不佳导致股价长期处于低位，就可能被纳斯达克要求退市，如果不能改善经营，那么未来退市的可能性更大、融资渠道被压缩。

疑似诱导贷款，消费者投诉频频

00后小张对《港湾商业观察》表示，自己只是一次无意中听说达内教育，便前往官网查看了一下，全程一直有客服弹窗出现进行消息轰炸，且弹窗较难彻底关除。

在查看的过程中，弹窗客服一直询问是否需要添加联系方式等，但全程小张并未输入任何信息。

之后的一小时里，开始有人添加小张的微信，她感到非常的震惊，询问对方如何拿到自己的联系方式，工作人员表示那边收到了电话才进行了联系，后续非常热情的介绍了公司有JAVA、网络工程，web前端、C ++、python人工智能、Linux云计算、大数据 、UI设计，软件测试，影视后期，电商等方向，同时表示可以将课程简章发过来先看看，了解学习什么内容，并且决定就业方向、薪资水平等。

因为自己确信全程没有输入电话号码，而这之后小张又接到了声称达内教育老师的电话，随后对方自发通过电话号码添加了微信，表示可以先试着了解一下。

小张试着询问了对方关于影视后期是何种情况，这位老师将公众号“达内设计学苑”的一条推文链接转发给了小张。

据该推文，达内教育标注拥有3大服务保障，5大就业渠道，全方位保障高薪就业等，同时还拥有名企定制班、企业双选会、专场招聘会、异地就业服务等。

但效果果真如此吗？亦或存在着其他情况？

11月1日，《港湾商业观察》于黑猫投诉平台发现“达内教育”共拥有2904条投诉量，其中2377条投诉已完成。有多名消费者投诉达内教育存在“诱导贷款、虚假宣传、违规收费”等问题，要求公司退款或赔偿精神损失费。

10月24日，一消费者于平台投诉“合肥达内教育欺骗人去培训，诱骗办学易贷且不给退款”，其要求退款以及解除合约，涉诉金额达23800元。

该消费者详细描述到，“10月12日，本人在58同城找工作达内以招聘的形式诱骗我去培训诱导我办学易贷，当时我也不了解，第二天要求退款达内的校长说我没有资格退款，让我先上几天课感觉教的不好才能给我退款，我问他们要合同，一直拖着不给，第七天才给我，合同写着七天内可以退款的，10月23日，我找他们退款他们说不是我想学就学，不想学就不学的，还是不给退款。”

10月24日，达内教育官博回复称，所反馈的问题已经收到并且已经反馈到当地教学中心，请保持电话畅通。同时欢迎拨打服务热线，查询进度和反馈情况。

10月26日、10月28日，该消费者进行两次补充投诉，表示达内教育“一直拖着不退款，要求退款尽快处理”、“不给退款，校长说没资格退，拖到现在，故意违反合同”。

无独有偶，10月24日，一名消费者于平台指出，“责令该机构退换本人在其缴纳所有费用3万元，并赔偿本人两年精神损失费5万元。”

该消费者表示，“该机构以各种花言巧语忽悠本人，缴费前多次打电话骚扰本人，本人在该机构缴纳培训费共计3万元，本人在培训期间根本没学到什么知识，该机构根本未推荐本人就业，本人工作一直被拒，白白浪费本人两年时间，该培训机构给本人造成巨大经济损失和精神损失。”随后达内教育回复称，所反馈的问题已经收到并且已经反馈到当地教学中心，请保持电话畅通。同时欢迎拨打服务热线，查询进度和反馈情况。

但很快，该消费者进行了相应的补充投诉，但平台显示该内容已隐藏。（港湾财经出品）