《港湾商业观察》施子夫  王璐

从三季报来看，郑州银行（002936.SZ；06196.HK）的业绩压力无疑颇大。

三季报显示，郑州银行实现营业收入104.78亿元，同比下降10.62%；实现归属于股东的净利润27.51亿元，同比下降19.18%。

营收净利润承压，弱于行业平均增速

今年第三季度，郑州银行实现营业收入35.59亿元，同比下降14.45%；实现归属于股东的净利润7.04亿元，同比下降19.3%。

显然，无论是三季报，还是第三季度，郑州银行所面临的营收及净利润双位数下滑压力并不算小。

截至今年三季度末，郑州银行总资产规模达到6220.52亿元，较年初增长5.16%；负债总额为5664.51亿元，较年初增长5.11%；贷款余额3535.58亿元，较上年末增长6.87%；存款余额3583.04亿元，较上年末增长6.1%。

此外，截至三季度末，郑州银行的核心一级资本充足率、一级资本充足率、资本充足率分别为9.68%、11.99%、13.05%，较年初分别上升0.39个百分点、0.36个百分点、0.33个百分点。

海通国际在11月9日发布的行业研究报告中指出，所有上市银行均已经发布了三季报。这42家银行第一季度至第三季度的平均营收增速为0.70%，第一季度至第二季度的平均营收则为2.47%；第一季度至第三季度的平均利润增速为7.48%，第一季度至第二季度的平均利润增速则为8.94%。“我们认为这是存量按揭贷款利率的下降以及债市走弱对非息收入下降的影响。”

海通国际表示，展望未来银行业绩，随着后续维稳经济的政策的推出，后续银行的营收增速有望逐步企稳，利润增速有望维持高位，不良率保持低位，拨备覆盖率保持高位。

也就是说，郑州银行三季报的营收及净利润表现要远远弱于行业平均增速。同时，三季报的不佳表现也延续了上半年的窘境。

今年上半年，郑州银行实现营收69.18亿元，同比下降8.52%；实现归属于股东的净利润20.47亿元，同比下降19.14%。

郑州银行在半年报中表示，业绩下滑主要有两方面原因。一方面，受息差收窄等因素影响，该行利息净收入较同期下降；另一方面，受外币资产规模变化及汇率波动影响，上半年汇兑损益较去年同期减少，营业收入较同期下降，从而导致净利润较上年同期下降。

今年整体来看，郑州银行营收净利润的下滑幅度逐渐扩大是从半年报开始的。一季度，郑州银行实现营业收入33.18亿元，同比下降3.01%；归母净利润11.88亿元，同比增长1.86%。

联合资信在今年7月28日发布的评级报告指出，郑州银行非标资产占比较高、负债结构仍待优化、盈利能力下降、当地房地产市场景气度较低、信贷资产质量面临一定下行压力等因素对其信用水平可能带来的不利影响。

未来，郑州银行将继续坚持商贸金融、小微金融及市民金融的定位，推动业务稳步发展；同时加强信用风险管控，持续压降风险资产。另一方面，郑州银行信贷资产质量面临一定下行压力；同时，郑州银行仍持有部分非标资产，且外部环境仍存在一定不确定性，对其风险管理水平提出更高要求。

拉长时间来看，郑州银行的营收及净利润增速表现今年创下2018年三季报以来新低。

年度来看，2018年至2022年，郑州银行归母净利润分别为30.59亿元、32.85亿元、31.68亿元、32.26亿元和24.22亿元，同比增速分别为－28.53%、7.40%、－3.58%、1.85%和－24.92％。

不良率及拨备覆盖率无疑是外界关注的银行重要指标。截至三季度末，郑州银行不良贷款率为1.88%，与上年末持平，拨备覆盖率161.19%，较上年末减少4.54个百分点。

今年上半年，郑州银行不良贷款余额人民币65.56亿元，不良贷款率1.87%，较上年末下降0.01个百分点。

根据半年报显示，截至6月末，郑州银行公司贷款的不良贷款主要集中在（1）批发和零售业、（2）房地产业以及（3）制造业，不良贷款率分别为2.68%、4.19%、5.76%。更细来看，6月末郑州银行房地产贷款金额约301.75亿元，不良率达4.19%，较上年末上升0.13个百分点，不良率行业排名第二；而从产品类型来看，个人住房按揭贷款金额349.37亿元，不良率为1.67%，较上年末上升0.02个百分点。

连续三年不分红引发投资者持续质疑

值得关注的是，郑州银行连续三年未现金分红引发了不少投资者质疑。

早在今年4月3日，就有投资者提出：郑州银行连续三年未进行分红，原因是什么？房地产风险敞口有多少？

10月17日，又有投资者提出，贵行已3年未分红，根据最新的政策，请问是否计划明年实行分红？

10月30日，有投资者表示，“所有上市的银行股，没有不分红的，请问郑州银行为什么两年不分红？今后是否不再分红了？”

11月9日，有投资者继续表示，为什么无论投资者怎样呼吁三年就是不分红？请正面回答!

在郑州银行的投资者关系互动平台上，对于分红的提出显得尤其之多。

郑州银行在4月3日回复称：一是面对近年复杂多变的宏观经济形势，本行积极践行地方金融机构社会责任，加大对中小企业帮扶力度，持续让利实体经济，盈利能力受到一定影响。

二是随着经济下行压力加大，风险持续暴露，本行不断加强风险的前瞻管控，加快推进不良资产处置速度，制定风险化解处置方案，加大拨备计提力度，顺应监管引导留存未分配利润将有利于本行进一步增强风险抵御能力，为本行保持经营稳定提供保障。

三是商业银行资本监管政策要求日益趋严，内源性的资本补充是中小银行保证资本充足、特别是核心一级资本充足水平的重要途径，留存的未分配利润将用作本行核心一级资本的补充，有利于提升本行资本充足水平，以支持本行的战略转型及长期可持续发展，维护投资者的长远利益。本行持续贯彻落实国家房地产相关调控政策，坚持"房住不炒"总基调，落实国家支持房地产市场平稳健康发展系列决策部署，制定一揽子措施，积极为房企及购房者做好相关金融服务工作。同时，本行高度关注房地产行业风险情况，加强对问题楼盘、问题房企的排查力度，提前制定风险防控措施，总体来看，房地产领域目前风险整体可控。

与此同时，郑州银行今年的高管变动也备受关注。3月21日，王天宇辞去郑州银行董事长职务；7月11日，夏华辞去郑州银行执行董事、副董事长、董事会秘书，以及董事会战略发展委员会委员、消费者权益保护工作委员会委员等职务，辞职后不再担任郑州银行的其他任何职务，同时董事会还提名了张骅为执行董事候选人；7月14日，监管批复核准了赵飞郑州银行董事长的任职资格，8月末，赵飞辞去公司行长一职，目前仍兼职董秘职务。（港湾财经出品）