《港湾商业观察》王璐

受LPR等影响，近期交出的商业银行年报中不少都面临一定压力。不过，作为常年城商行中的“绩优生”，宁波银行（002142.SZ）仍然一如既往交出了令投资者较为满意和理想的2023答卷。

年报显示，宁波银行2023年实现营业收入615.85亿元，同比增长6.40%；归母净利润255.35亿元，同比增长10.66%；利息净收入409.07亿元，同比增长9.02%；非利息收入206.78亿元，在营业收入中占比为33.58%；各项存款15662.98亿元，比年初增长20.76%；各项贷款12527.18亿元，比年初增长19.76%。

2023年业绩优异，获得多家券商推荐看好

截至2023年末，宁波银行资产总额27116.62亿元，较年初增长14.60%。拉长时间线来看，宁波银行自2007年上市以来资产规模迅速增长，总资产规模从不足800亿元增长至如今突破2.7万亿元，增长逾33倍。

此外，2023年，宁波银行总资产收益率和加权平均净资产收益率分别为1.01%和15.08%。显而易见，公司的盈利能力和经营管理水平在稳步提升。

至于外界较为关注的不良率方面，宁波银行不良贷款率、不良贷款余额继续保持稳定。其中，不良贷款率为0.76%，不良贷款余额为94.99亿元，继续保持行业最优水平。据悉，自2007年上市以来，宁波银行不良率已连续16年保持在1%以下，同时，宁波银行拨备覆盖率达到了461.04%，这样"低不良、高拨备"的配置，在国内上市银行中实属珍贵，在复杂的经济形势中继续保持较强的风险抵御能力。

截至2023年末，公司资本充足率为15.01%，一级资本充足率为11.01%，核心一级资本充足率为9.64%。

在年报发布后，多家券商对宁波银行业绩给予了看好态势。

民生证券认为，宁波银行 23 年营收同比增长6.4%，增速较前三季度回升0.9个百分点。其中净利息收入同比增长9.0%，净息差坚挺、规模延续高增长均为利息收入延续较高增速带来支撑。

民生证券研报表示，宁波银行23年营收增速较前三季度表现回暖，归母净利润稳健增长。宁波银行深耕长三角地区，资产获取能力优异、息差表现坚挺，且资产质量保持稳健，基本面整体延续优异表现。随着经济预期的不断改善，信贷需求的进一步恢复、板块行情的共振都将利好公司估值的修复。预计24-26年EPS分别为4.26、4.69、5.17元，2024年4月9日收盘价对应0.7倍24年PB，维持“推荐”评级。

信达证券指出，综合来看，尽管个贷不良率小幅上行，但公司加大了不良贷款的核销处置力度，整体资产质量保持稳健，核心指标优势仍然较为突出。宁波银行深耕优质区域，稳步实施“大银行做不好，小银行做不了”的经营策略，持续深化多元利润中心建设，盈利结构不断优化，风险管理卓有成效。预计 4月9日收盘价对应2024-2026年PB分别为0.70、0.61、0.54倍。

国投证券在年报点评中认为，去年四季度，宁波银行单季生息资产收益率为4.14%，环比微降，并且去年全年各个季度之间收益率降幅均不算大，在去年整体市场利率下行、银行业资产端利率快速下降的背景下，宁波银行资产收益率表现明显更优，预计主要是因为宁波银行子公司信贷投放增加、高收益的零售信贷增加，同时大幅压降低收益的票据资产，通过信贷结构的优化缓解了资产端利率压力。

“在资产端利率下行、负债成本持平的背景下，宁波银行净息差逆势提升，主要受益于计息负债/生息资产的比例略有下降。展望未来，宁波银行资产端利率仍有下行压力，信贷结构调整预计能对冲一部分；负债端存款重定价若能在今年逐步兑现，净息差表现可能好于同业。宁波银行依然是整个银行业内具备较强竞争力的优质公司，未来其估值溢价的明显修复，需要宏观经济逐步企稳、业绩预期改善所驱动。” 国投证券谈及。

金融科技提升竞争力，每年收入的5%加大投入

值得关注的是，近年来金融科技备受外界瞩目，这无疑也是商业银行未来提升核心竞争力的重要因素。

据了解，宁波银行紧紧围绕"价值创造"第一性原理，以客户为中心，借助"专业+科技"两翼，通过探索数字化应用，拓展触达客户的渠道，提升金融服务覆盖率；为客户提供随时随地的接入体验，提升金融服务可得性；增强技术水平，提高服务效率，让客户满意度得到进一步提升。

一方面，宁波银行加强自身的科技创新能力。每年将5%左右的营业收入投入到金融科技建设上，从"系统化、数字化、智能化"着手，持续提升金融科技支撑能力，全行现有300多套科技系统，全方位保障业务顺利进行，凭借自主掌握的核心代码和技术，各项系统紧跟市场变化，快速迭代升级，满足客户的各项需求。

另一方面，宁波银行以金融活水精准"滴灌"科创企业，以科技金融力量赋能企业数字化升级。通过提供科技贷款、绿色金融贷款、人才贷款以及各种综合金融服务，并特设专门的科技支行为科技型中小微企业提供全面专业的服务，为技术产业生态化建设保驾护航。

举例来看，宁波银行聚焦"专精特新"小巨人、单项冠军企业，针对企业经营及资产特征，推广科技贷、知识产权质押产品，提供灵活的信贷支持。在信贷额度方面，宁波银行优先保障，适度倾斜；在贷款期限方面，尽可能与企业生产经营周期相匹配，满足企业不同发展阶段的融资需求。

与此同时，宁波银行已经开发出财资大管家、鲲鹏司库、波波知了、五管二宝、宁行云等金融科技产品，帮助企业优化财富管理，提高企业运营效率。2024年，宁波银行鲲鹏司库与财资大管家均已更新至最新的2024版，带来了更开放、更高效、更稳定的金融科技形态，赋能各行各业。

2024四大主轴，聚焦自身优势防风险

展望2024年，宁波银行在年报中提出，一是深化经营主线，推动持续发展。公司将继续实施“大银行做不好，小银行做不了”的经营策略以民营小微企业、制造业企业、进出口企业为重点，持续聚焦关键领域、细分行业、资金端口，服务好实体经济的需求，深耕难而正确的事，做大客群，做深经营，推动银行高质量、可持续发展。

二是强化专业经营，夯实核心优势。面对传统银行经营模式下增长空间的进一步收窄，公司将更加坚定以客户为中心的经营理念，持续提升用专业为客户创造价值的能力，从客户视角将市场波动中的不确定转化为价值创造的确定性。

三是加快科技赋能，推动转型发展。公司将持续加快金融科技赋能，深化开放银行优势，加快推进“专业化、数字化、平台化”经营，充分聚焦数据、算法、算力，夯实数字化运用的底层科技基础，加强技术中台、数据中台能力，夯实数据基础，加快系统迭代升级，在赋能实体经济高质量发展的同时，为银行的可持续发展积蓄力量，争取更多发展空间。

四是守牢风险底线，确保平稳运营。公司将继续加强全面风险管理，进一步提升风险管理措施的针对性、有效性，提前预判，有效规避，加快风险管理数字化、智能化应用，持续完善全流程风险管理的各个环节，严守不发生大额不良、不发生案件、不发生大的系统故障三大经营底线，确保银行发展行稳致远。（港湾财经出品）