作者 | 朱凯

出品 | 子弹财经

在疫情防控常态化、区域性疫情反复的大背景下，旅游行业究竟回血几何？随着正在进行的财报季，各家旅游公司也陆续交出了今年第二季度以及上半年的成绩，旅游行业的底色逐步揭晓。

从已有数据来看，旅游行业恢复状况颇为乐观。

8月23日，同程艺龙发布2021年Q2财报及半年报，财报显示，同程艺龙各项指标同比增速均超70%，部分指标同比增速超100%。与疫情前的2019年相比，恢复程度已经提升至70%以上。

延续此前表现，同程艺龙的业绩依然非常稳和优秀。不过，在数字之外，更值得探究的是支撑同程艺龙业绩表现的深层原因：同程艺龙的表现是运气使然，还是谋划结果？同程艺龙的表现背后，又隐藏了哪些行业秘密？

1、旅行日常化

同程艺龙的亮眼业绩，与旅游市场正在发生的变化密不可分。

很长时间以来，旅行通常意味着不菲的花销和一段时间连续的假期，属于有钱又有闲群体的昂贵消费品。但是伴随中国经济不断发展，人均GDP持续提升，对于越来越多人而言，旅行正在成为平价消费品。

旅行日常化的背后，是中国宏观经济持续向好的大背景。

2019年，中国GDP约为14.343万亿美元，GNP（国民生产总值）约为14.308万亿美元。按照14亿人口计算，中国的人均GDP和人均GNP都超过了1万美元。2020年，在疫情影响下，中国GDP总量依然超过了100万亿人民币大关，人均GDP持续超过1万美元。虽然与发达国家相比，人均GDP依然仍有差距，但对于拥有14亿人口的中国而言，能取得这个成绩已然弥足珍贵。

过去几年，伴随中国人均GDP持续上升，有关中国是否会陷入中等收入陷阱的讨论也不绝于耳。

所谓中等收入陷阱（Middle Income Trap）是2006年世界银行在《东亚经济发展报告》中提出的概念，它是指一个经济体的人均收入达到世界中等水平（人均GDP在4000美元—12700美元的阶段）后，由于不能顺利实现发展战略和发展方式转变，导致新的增长动力特别是内生动力不足，经济长期停滞不前；同时，快速发展中积聚的问题集中爆发，造成贫富分化加剧、产业升级艰难、城市化进程受阻、社会矛盾凸显等。

在上海交通大学安泰经济与管理学院教授，中国城市治理研究院嘉华教授看来，人均GDP并非评判一个国家是否会遭遇中等收入陷阱的唯一标准，其认为，中等收入陷阱是结构性矛盾所致，主要是收入分配差距过大，长期导致低收入人群人力资本投入不足，短期致使他们的消费能力低下，进而陷入较长时期的低增长甚至零增长或负增长。所以，一个国家在经济增长与发展的同时，要致力于反贫困，推动基本公共服务均等化，才能在成为高收入国家后，经济和社会持续发展，进入中等发达国家和发达国家行列。

事实上，从宏观层面看，提高收入水平和缩小收入差距已经是中央工作的重心。

2020年，中央第十九届中央委员会第五次全体会议提出了到2035年基本实现社会主义现代化的远景目标，具体包括人均国内生产总值达到中等发达国家水平，中等收入群体显著扩大，基本公共服务实现均等化，城乡区域发展差距和居民生活水平差距显著缩小。

而以娱乐、观光、休闲、度假为目的的旅游市场发展趋势，一定程度上能够反映国家经济发展以及收入差距的状况。中国旅游研究院曾在2018年发布的一份报告中称，人均可支配收入与出境人次数的匹配程度高度相关。

至少从五年前开始，二三线城市就已经成为出境游市场的增长新动力。根据彼时的一些报告显示，伴随二线城市人群收入提升，出境旅游热已扩至二线城市，进一步深入西南、华东等地区。中国旅游研究院的相关报告也显示，在客源产出上，经济增长是出境旅游的主要推动因素，中国中西部地区与二三四线城市市场活跃度在持续上升。

在人均GDP持续提升，中央着力缩小收入差距的大背景下，旅游平价化的趋势已经越来越明显。

以同程艺龙为例，其二季度平均月活和平均月付费用户规模均创新高，分别达约2.78亿人次和3340万人次。值得注意的是，支撑这些数字增长的核心动力，来自非一线城市。财报披露，截止2021年6月30日，同程艺龙注册用户中来自中国非一线城市的比例约为86.6%；截至2021年6月30日三个月，同程艺龙来自微信平台新增付费用户有约59.3%来自中国三线及以下城市。

同程艺龙也在财报中将其业绩的快速增长归功于非一线城市，认为自身发展受益于非一线城市庞大的用户规模。二季度，同程艺龙来自低线城市的酒店间夜量较2019年同期实现了超过100%的增长；以非一线城市为主阵地的国内汽车票票量较2019年同期实现了超过270%的增长。

同程艺龙的表现既是旅游市场的缩影，也是当下社会经济的一个切面。旅游的平价化进程还在继续，越来越多人受益于经济增长和收入差距缩小，为旅游产品付费的能力和意愿都会持续增强。旅行从中高收入人群逐渐向国民大众普及成为生活日常的趋势，势不可挡。

2、新常态下的新旅游

旅游市场的变量不止日常化，仍在持续的疫情也在深刻的影响行业。

今年以来，国内疫情防控整体平稳，偶有因输入性病例导致的区域性反复，如五月底广州、深圳出现的一轮疫情传播；云南边境地区偶发的输入性病例导致的本地传播以及不久前南京疫情。但总体而言常态化的疫情防控已经融入了人们的日常生活。

在疫情总体平稳的大趋势下，国内旅游市场的复苏程度也相当令人欣慰。

根据国家民航局发布的统计数据，2021年上半年全国民航客运系统共发送旅客约2.54亿人次，恢复至2019年同期的约79%。根据国家铁路集团发布的数据，2021年上半年全国铁路旅客发送量为13.65亿人次，恢复到了2019年同期的约77%。根据国家文旅部发布的数据，2021年上半年国内出游人次为23.55亿人次，旅游收入为1.95万亿元，分别恢复至2019年同期的77%和70%。

今年上半年的几个小长假，旅游市场的表现也非常令人惊喜，在清明小长假、五一长假以及端午小长假期间，各平台都交出了不错的数据。其中，五一长假许多景点更是出现了久违的人山人海场面。旅游市场上半年的表现足以说明，人们的出行需求旺盛，伴随疫情防控趋稳而同时稳步释放，旅游市场的发展潜力依然值得期待。

需求依然旺盛的同时，疫情也在潜移默化的改变着旅游市场。

疫情带来的最直接影响是全球范围内的人口流动被限制，出境游被按下暂停键。相较而言，出境游往往属于市场中的高端需求，而当出境游冰封，市场中的高端旅行需求随之转移到国内市场释放和消化。这对国内旅游市场的供给侧提出了新的机遇与挑战，必将倒逼国内供给侧改革。

另一方面，在疫情的大背景下，人们过去偏好的长距离、长时间旅游度假逐渐向周边游、周末游的日常化生活方式进行转变，这同样会促进上游供给侧进行相应的调整，于旅游平台而言，也意味着全新的运营方式和产品策略。

自疫情爆发以来，除边境地区外，区域性的疫情反复多发生于人口流动更加频繁的一线大城市，相较之下，非一线地区的疫情防控更加稳定，这客观上为非一线地区旅游需求爆发提供了条件。

需求、供给、疫情等新变量，为旅游市场带来了更多改变，促使旅游企业必须适时调整。

对于连接最广泛用户的旅游平台而言，丰富供给、为用户提供更加多样的选择是第一要务。这需要旅游平台与上游建立更加紧密的关系，甚至在某些时候能为上游的资源升级和改造提供必要的市场反馈。面对周边游需求爆发的市场现实，平台需要为用户提供切实可行的出游信息和决策工具，降低周边游的信息差，让用户行前、行中、行后的体验更加顺畅。而要抓住市场红利，加大对非一线城市的布局是必选动作。在旅游日常化的大趋势下，谁能在非一线城市站稳脚跟，谁就能够真正拥有未来。

在这方面，同程艺龙显然已经走在行业前列。

目前，除了腾讯生态外，同程艺龙还通过快应用、短视频等多重渠道扩大线上获客；另外汽车票业务也是其提升非一线城市渗透率的杀手锏。在供给侧，基于ITA（Intelligent Travel Assistant，智能出行管家）战略，同程艺龙强化了赋能中小连锁酒店、汽车运营商的能力，推动供给侧改革，丰富平台的产品供应，以更好的匹配和满足用户需求。面对疫情带来的现实挑战，通过改进优化出票及退款流程进一步优化“慧行”系统，提升用户体验及运营效率，同程艺龙还在尽力降低用户出游的决策成本。

业绩是说明以上策略是否奏效的实打实证据。

财报显示，今年二季度，同程艺龙收入21.38亿人民币，同比增长78.1%；经调整EBITDA为5.3亿人民币，同比增长98.3%；经调整净利润达3.98亿人民币，同比增长103%。二季度毛利约为16.33亿元人民币。二季度平台交易额（GMV）为439亿元人民币，同比增长96%。今年上半年，同程艺龙收入37.52亿元人民币，同比增长70.1%；经调整EBITDA为9.47亿元人民币，同比增长122.3%；经调整净利润为6.95亿元人民币，同比增长153.3%。上半年平台交易额（GMV）为772亿元人民币，同比增长90.1%。

在疫情警报仍未解除的条件下能够取得如上成绩，同程艺龙的战略和执行能力都已经得到非常有说服力的证明。

疫情发生以来，同程艺龙作为全球唯一一家维持盈利的OTA一定程度上彰显了行业的演变趋势：摆在旅游行业面前的现实是，旅行日常化、疫情防控新常态都在推动市场发生深刻的结构性变化，唯有迅速顺应潮水方向的玩家，才能抵抗风险，收获更多的时代红利。

行业格局的变迁仍在继续。

*文中配图来自：摄图网，基于VRF协议。