出品/子弹财观

作者/杨老师

互联网下半场波涛汹涌，稳到最后的才是赢家。

电商选手的竞争，如同一局英雄联盟，在不确定性中寻找确定性。

前期推了几座塔、拿了几次“ double kill”，看似胜券在握，其实随时都可能被对面翻盘。

1、阿里塔下防御、京东清理兵线

英雄联盟毕竟是组合互补的游戏，谁也不可能独霸召唤师峡谷。

阿里在自然年2022年二季度财报中披露，营收达到2055亿元，基本实现持平。同期，净利润为226.59亿元。

如果横向对比，依然是推线快、打团强的强势英雄；但是纵向对比，利润确实出现了下滑。

选手无法改变英雄属性，只能选择如何出装。阿里电商业务怎么打，戴珊似乎已经寻找到了答案。

在今年618之时，阿里就没有公布GMV，而是聚焦“消费信心”。戴珊在商家感谢信中提及：我们一起实现了618零售额正增长、见证了消费信心的巨大恢复。

阿里不再盲目打团，明白在塔下稳健发育的重要性，变得更加务实和低调，盈利和规模体量似乎变成了次要，开始追求高质量发展。

利润下滑的背后，很多人同样忽视了，阿里一年投入了超1200亿在科技技术研发上，规模已仅次于华为。

另一方面，阿里也开始推动物流效率的提升，菜鸟CEO点名道姓京东，你送货上门搞得不错，菜鸟也要这样搞，还要搞得比你好。

在消费者端，阿里也罕见开始为消费者退货垫付，甚至把支付系统开放给支付宝之外的工具，这是在以前几乎看不见的动作，也意味着阿里卸下了曾经的壁垒，走向了开放包容的互联网之路。

很明显，阿里明白了钱花在哪里、买什么样的装备更重要。

如果说自建物流，打造有责任的供应链，是京东的第一条兵线；那么京东的第二条兵线——布局新百货，也正在赶来的路上。

很多人都感叹，京东好不容易盈利了，却又突然转向了亏损。其实，京东也找准了方向，明白了自己真正的护城河其实并不是数码3C，而是物流和供应链。

京东第二季度财报虽还未公布，但可以看到，京东物流的仓库已经达到了1500个，仓储面积达到了2500万平方米以上，实现了以小时为单位的物流效率。而在供应链上，库存周期缩短到了31天，这是亚马逊沃尔玛相当的水平。

与此同时，前段时间，京东还把时尚家居业务全面升级为“京东新百货”，对服饰、居家、美妆、运动、奢品钟表等业务进行深度整合。

运营重心从3C数码和家电品类，开始向百货倾斜，与天猫淘宝开始暗地里博弈。

双方大开大合、技能不断，京东在成都开了第一家新百货旗舰店；淘宝在上海重启实体店。

大家都很清楚，现在清理兵线，是为了准备更有力的团战。

2、唯品会耐心打野，持续发育

中单的任务主要在对线、推塔，而打野需要刷野、发育。

唯品会似乎深谙发育之道，与时间做朋友，围绕好货好价埋头发育，用户在哪、用户需要什么，唯品会就在哪提供着相应的服务。

两天前，唯品会公布的2022年第二季度财报显示，本季度实现净营收245亿元，优于预期。平台的体量规模虽不如天猫京东，但在宏观不确定性可能持续存在的情况下，企业运营重在一个“稳”字。

不管线上的英雄打得多热闹，先一点点发育，强化基础装备，6级之后更稳妥。

此外，物流是电商的命脉，就像英雄手里有红buff，作战能力更强。中单忙着清理兵线的时候，唯品会顺带拿了红buff。

平台拉着顺丰，坚持“免费上门换购”服务：例如在平台购买的衣服大小不合适，顺丰小哥带着新尺码的衣服上门换购。

不错的服务，是当下流量转为“留量”的关键。在唯品会第二季度财报中，SVIP活跃用户数量同比增21%，对线上净GMV贡献占比达38%，展现稳定的购买力与复购率。

并且在唯品会用户群体中，年轻人占比越来越大。

打野玩得好，不只是思路清晰，还有可能是出对了装备：遇到回血快的英雄出重伤、暴击高的ADC出兰顿……，一次高性价比国产手机特卖，使得平台95后单量提升了10倍。

所以，如果说打野蹲草丛成功胜在耐心，那电商培养用户心智、用供应链赋能品牌，同样需要长期坚持。

3、电商峡谷新风向：打团思路清晰

英雄发育到后期，装备并不相同，但目的却是一致的——毁掉对方水晶。

可能通过团战胜利、也可能是趁机偷塔。

当下，天猫淘宝优化物流、京东发力新百货、唯品会好货好价，其实都是殊途同归，本质上都在围绕用户做文章。

市场是自由的，商家和消费者都有选择的权利。当初开脚本的电竞选手，如今受到了应有的惩罚。

大家突然醒悟，电商平台间的竞争，不应该是冰冷的数据和无情的规则。

而是开始坚持以人为本，把主动权和话语权还给消费者，营造更加健康、公平的消费环境。

在整个电商峡谷，几大选手形成了不同的护城河：天猫的商品丰富度、京东的物流高效率和唯品会的好货好价好服务。

但无论刺客、法师还是ADC，都是联盟的重要组成部分。

互联网下半场，流量红利撞上天花板，在下一片蓝海没出现之前，电商平台穿越生命周期的能力，很大部分来自用户粘性。

因此，围绕用户的服务“内卷”，可能还会加剧。

这也是每位选手，在不确定性增加的大环境下，尝试找到一点确定性。