出品 | 子弹财经

作者 | 六喜

编辑 | 闪电

美编 | 倩倩

审核 | 颂文

低迷中前行的医美市场，正在重回大众视野。

8月3日，爱美客发布业绩预告，预计2023年上半年净利润9.35亿元-9.95亿元，同比增长60%-70%，超出市场预期。

8月17日，昊海生科披露半年报，上半年公司实现营业收入13.13亿元，同比增长35.66%。净利润2.05亿元，同比增长188.94%。

不仅医美行业头部厂商增长强劲，头部医美服务平台也展现新气象。

8月21日，新氧科技发布第二季度财报，营收4.12亿元，同比增长33.3%，并实现扭亏为盈。

随着消费复苏，重度依赖线下消费场景、受疫情严重冲击的医美市场，正在获得强势增长可能性。

只是，在“不敢乱花钱”的当下，消费的分化也在加速演进。能让用户获得更多消费信心的产品、服务和平台，才可能更好的承接下半场的增长，而深入产业链布局，成为重要的突破口。

1、线下消费复苏利好医美，头部企业表现突出

国家统计局数据显示，2023年1-7月，社会消费品零售总额同比增长7.3%，其中1-4月增速快速攀升，至4月高达18.4%。

在消费复苏的大背景下，受到疫情冲击的医美市场有望实现更快增长。德勤管理咨询对中国医美市场未来展望乐观。

德勤今年5月发布的《中国医美行业2023年度洞悉报告》显示，未来四年中国医美市场消费金额，预计将保持15%左右的年复合增长。

虽然目前市场信心尚在恢复过程中，且表现出波动性，但行业头部公司和绩优公司，体现出更强的韧性。

根据爱美客发布的业绩预告，预计2023年1-6月归母净利润9.35亿元至9.95亿元，同比增长60%至70%。在一季度业绩基础上，实现加速增长。据爱美客2023年第一季财报，公司实现归母净利润4.14亿元，同比增长51.17%。

而昊海生科披露的半年报显示，上半年公司实现净利润2.05亿元，同比增长高达188.94%。

医美上游厂商依托已有的行业龙头地位和品牌认可度，在营销端和产品端持续发力，取得亮眼的业绩。而对于头部医美服务平台新氧而言，增长也同样在加速。

据新氧披露的第二季度财报，实现收入4.12亿元，同比增长33.3%，创下2022年以来单季度收入新高。非美国通用会计准则净利润1550万元，相比去年同期亏损2270万元，扭亏为盈。

新氧的增长势能，在第一季度的基础上加速。2023年第一季度，新氧实现营收3.1亿元，同比增长3.2%，非美国通用会计准则净利润-280万元，在上一年同期-4830万元的基础上，亏损大幅度缩减。

对于新氧而言，业绩的增长不仅源于市场整体趋势的向好，更多还是在于公司本身在医美服务领域的持续深耕和策略优化。

今年2月，新氧集团董事长兼CEO金星正式对外发布新氧科技发展战略，从医美电商平台向产业互联网平台转型，深入医美产业链上下游，从联合研发治疗、服务履约保障等方面寻找新增量。

在金星看来，第二季度实现2022年以来单季度收入新高，正是新氧在调整优化传统社区电商业务，发展新供应链业务方面的成绩体现。

作为医美电商领域的领跑者，成立于2013年的新氧经历了行业的快速发展，强监管落地，以及疫情的冲击，在行业向规范化、精细化发展的过程中不断进阶，随着公司战略转型至产业链端，新氧正在打开医美平台发展的新局面。

2、产业链布局成未来增长关键

实际上，新氧转型的背景，是医美行业的快速变化。

一方面，在于行业的合规化发展。医美消费具备医疗属性，涉及人身安全，价格战无法解决行业痛点，长远发展需要建立在合规的基础上，而合规的关键在产业链上下游。

另一方面，则在于消费端的变化。随着90后成长为消费主力人群，医美在大众群体中的接受度不断提升，与此同时，轻医美也超越整形手术成为医美消费市场的主流，随着轻医美的高速渗透，也不断倒逼医美产业品质升级提速。

而在金星看来，只有打通供应链，上中下游发挥联动效应，才能为用户带来更优质的服务和体验，这也同时带来竞争力的提升和新的增长空间。

新氧的战略转型，正是以医美行业供给侧的变革和创新，为重点。

新氧的优势很明显。基于过去多年在平台服务方面积累的机构、医生、供应链以及流量的优势，通过技术和商业模式的创新，来解决优质医美供应链路不畅，成为了可能。

基于此，新氧重点推出了臻品业务，以互联网思维溯源上游链路，来助力医美市场的合规化纵深发展。

公开资料显示，所谓臻品业务，是以互联网方式进行医美产品上游溯源，依托平台选品，以及“产品、营销、培训”上的联动，为求美者甄选合规的优质产品。

新氧臻品业务的标志性事件，是2022年新氧独家代理玻尿酸产品爱拉丝提。该产品是韩国东邦医疗集团研发生产的一款可逆假体型强塑形玻尿酸，以较强的塑形效果、中等价位的定位，在竞争激烈的玻尿酸市场，填补了国内中高端市场的空缺。

据新氧公布的数据，目前爱拉丝提已与全国多家医美机构展开深度合作，体验后进院率达72%、机构3个月的复购率67%，覆盖机构达到200余家，得到市场认可。

实际上，供应链的布局，新氧更早以前就已开始谋划布局。

2021年，新氧收购激光、强光类医疗及美容设备企业武汉奇致激光，布局抗衰与面部年轻化市场。今年6月，奇致激光在北交所上市申报已获受理，进入上市辅导期。

而到了2023年，新氧进一步与西宏药业达成深度战略合作，获得西宏药业旗下注射用透明质酸钠复合溶液（水光针）及新一代注射用聚左乳酸微球面部填充剂（童颜针）两款产品的独家代理权，将业务拓宽至再生品项赛道。

如今，新氧已组成“玻尿酸+光电+再生”的臻品矩阵，形成规模化的新增长业务板块。

除臻品业务外，新氧优享业务是供应链布局的另一关键板块。这一业务聚焦于轻医美服务领域，核心在于重新定义轻医美服务标准。

具体而言，新氧优享通过联合医生团队研发治疗方案，通过集中采购等形式从源头保证正品，并创建用户社群进行产品运营和销售，节省营销成本实现价格把控，为用户提供市面上稀缺的从选品、下单、到店服务、售后的一站式服务履约方案。

今年第二季度，新氧优享核销订单量环比一季度增长82.8%，新氧优享合作医生已超过450位，城市覆盖28个，合作机构数量超过140家。

“随着2023年下半年公司战略转型持续推进，我相信新氧有能力为更多用户、专业人士和行业合作伙伴提供价值。”金星说。

3、转型初见成效，新环境下互联网平台再出发并不晚

从今年一、二季度业绩表现来看，新氧战略转型已初见成效。二季度增长的加速，给下半年发展奠定了基础。

实际上，在经济复苏依然承压的今天，在求变中谋发展，已成为互联网公司增强攻守能力的必要条件之一。

今年3月，阿里巴巴启动“1+6+N”组织变革，今年8月发布的组织变革后的第一份财报显示，核心业绩全面超市场预期。

7月，美团首页正式推出直播固定入口，正式打响与抖音在本地生活赛道的反击战。

在医美垂直领域，新氧的转型也展现出新活力，赋能医美机构的新氧优享业务，赋能好产品的新氧臻品业务，为公司进一步深入供应端提供了抓手，也带动传统社区电商业务的发展。

实际上，在后疫情时代，医美消费习惯已发生明显的转向，这也给平台服务方提供了新机会。

“消费降级是连锁反应。现在开卡很难，很多消费者都是体验式消费，哪里价格、产品合适，他们就去哪里。”北京一位医美机构负责人对「界面新闻·子弹财经」表示。

而有医美业内人士总结认为，消费者的变化在于，第一，优质客户还是有钱，但不乱花钱；第二，他们更看重专业、效果。

这也导致，那些“开业持久、技术领先、服务周到、价格合理”的机构，依然能保持稳健增长，反之，则在下滑。

“中国美业也同样要经历淘汰落后产能，实现产业升级的过程。”他说。

消费者既要好价格，又要好品质，并不容易实现。

依托平台流量的供应链布局，提供了解决方向。更进一步而言，这也构成了医美产业升级的重要一环。

只是，欲戴王冠，必承其重。产业链的升级非一朝一夕能实现，产业链整合能力，执行层面的落地保障，都对互联网服务平台提出了挑战。

从这个角度看，新氧的再出发，还仅仅是一个开始。而产业链带来的市场大盘，也将在电商平台交易撮合的基础上，呈几何级增长。

可以肯定的是，医美市场在经历上一个10年的高歌猛进之后，无论是成功还是失败的经历，都在为后期突破，积累宝贵的资源和经验。风口过后，市场会给真正的扛鼎者更具含金量的通行证。