2019年11月19日，金融科技平台拍拍贷发布了其2019年第三季度未经审计的财务报告，同时对外宣布正式升级为“信也科技集团”。

几年间，这家P2P龙头企业“华丽转身”为信也科技，其主营着消费金融、国际化业务、科技生态孵化等业务，2021年，其促成借款金额高达1374亿元。然而，规模大增后，信也科技去年前三季净利润同比又下降了6.54%，经营活动产生的现金流量净额则下滑107.92%。曾经的拍拍贷，今日的信也科技，怎么了？

换汤不换药，收入依然靠放贷

早期的拍拍贷，是通过网络借贷业务，借款用户向拍拍贷提交个人信息，拍拍贷经过审核后，为其发放贷款，彼时平台出借资金全部来自个人，“出借人—平台—借款人”是拍拍贷的主要借款链条。

2011年，拍拍贷获得天使轮投资，2012年更是得到了红杉资本的投资，2014年，拍拍贷完成B轮融资。

彼时，互联网金融行业步入野蛮开拓期，平台数量激增，市场混乱，不少企业借机“烧钱营销”。行业高峰期，违规销售资管产品、暴力催收、高利贷等问题层出不穷，拍拍贷也曾出现舆情风波。

镜面商业认为，拍拍贷口中的金融科技，其实就是“助贷”业务，实则还是放贷，做着放贷的业务，放贷的本质就是逐利。除了业绩的“虚假繁荣意外”，信也其实还有P2P业务的遗留问题。

臭名昭著，黑历史不断

众所周知，拍拍贷作为中国第一家网贷平台公司，也在此前发展还是非常迅猛。但随着经济增速开始放缓后，问题就开始不断出现了。

在网上搜索拍拍贷催收，这样的投诉就有不少。仅在黑猫投诉平台就有三万多条拍拍贷相关内容的投诉。“暴力催收”、“电话短信骚扰”、“上门恐吓”等等这样的字眼比比皆是。

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拍拍贷对接机构资金开启转型，但是直到2019年，拍拍贷还被曝出开展超出36%利息红线的校园贷、并为其他“高利贷”平台导流。此外，为了获得高利润，拍拍贷还把自己风控不通过的用户导流至其他平台。

镜面商业认为，拍拍贷嘴上说转型，心里却没忘以前的生意，所谓转型成功的拍拍贷，恐怕很难逃过监管层的“法眼”，未来的命运还是未知的。

更名容易转型难，劳无所得

尽管拍拍贷宣布转型，但P2P遗留问题仍未解决。由于P2P业务的借贷资金依然庞大，有效清零一直没有完成。拍拍贷在转型金融科技的同时也尝试转型助贷，但是由于监管趋严，加上乐信、趣店等金融机构的竞争。无论是助贷还是金融科技，拍拍贷的转型之路并不平坦。

而在转型以前，拍拍贷在2016年已实现盈利，到2018年的三年间，拍拍贷的净利润分别达到5.015 亿元、10.829亿元、24.695亿元。在信也的多年努力之下，净利润回到了2018年的水平。而今年前三季度，信也的净利润为17.25亿元，同比又下降了6.54%。

镜面商业认为，拍拍贷利润连续下降，未来模式又存在很大不确定性，自然不被看好。未来，助贷行业的竞争将进一步加剧，头部助贷机构的优势凸显或将成为主要趋势，那么拍拍贷的“胜算”会有多大呢？

拍拍贷又能否找到新的救命稻草呢？我们拭目以待。