一直重点关注的阿里社区电商MMC，交了第一份答卷。

近日阿里发布了2022财年Q1财季的业绩报告，其中阿里社区电商MMC第一次对外公布业务数据：今年4月-6月，GMV环比增长约200％，区域分拨中心（RDC）的建筑面积环比增长260％。

这意味着该业务的物流和履约基础设施在稳步扩大，反应出业务未来仍具有较大增长潜力。

这一季财报直接地反映出，阿里已经成长为一家横跨消费互联网和产业互联网，依靠多个引擎驱动长期增长的公司。

而阿里社区电商MMC会是一个新增长引擎？现在下结论还为时尚早。我们看来，财报上虽未给出过多数据，但能肯定的一点是阿里社区电商MMC发展势头，以及其在阿里内部的战略地位。从模式上长远看，它的后劲远不止于此。

怎么说？我们从3个关键来解读。

MMC？

先从两个角度观察。

市场角度来看。巨头们纷纷入局这个赛道不是没有道理，社区的商业渗透还非常低，这条赛道还有大增量，目前在向千亿跑。美团优选、滴滴的橙心优选、多多买菜等，从模式和市场布局来看也不尽相同。阿里的入局算是比较晚，但它的起点高。这两年这条赛道肯定是要打硬仗。

阿里角度来看。阿里内部其实很早有尝试社区电商业务，但此前都显得力道不足，或动作慢。这次阿里发力，一出手便是带着B系的资源来打。

今年3月，在原B2B事业群的阿里零售通和原盒马事业群的盒马集市两大业务基础上，阿里社区电商事业群（MMC）完成组建。

主要基底，以阿里零售通是150万零售通便利小店为核心，同时，盒马集市作为前端的2C流量入口。后端支撑上，阿里整合业务资源，阿里数农、盒马、高鑫零售、淘特、阿里零售通等是供应链的保障。而各业务的物流基建，再加上菜鸟物流网等会成为主要物流支柱。而在打市场方面，阿里也是派出了善于打硬仗的阿里B系“中供铁军”。

这么庞大的一盘棋，最后谁来抗大旗？阿里MMC由戴珊（花名：苏荃）亲自挂帅，她也是目前唯一在一线直接带业务的“阿里十八罗汉”，是阿里巴巴集团合伙人、产业电商事业群（MBC）总裁，戴珊还代表集团分管盒马事业群。

这样部队、大炮、粮草全部集结完毕。阿里MMC事业群也定为阿里社区电商事业群，战事已打响。

我们认为，阿里MMC起步虽晚，但从目前的发展速度看，正在缩短与美团优选、多多买菜等差距。短期看，阿里社区电商MMC是在跟社区团购这些选手竞争。长期从模式看，它的能量绝不仅是盯着菜盘子，而是以数字化小店为连接器，打通供需两端的新模式。

重模式

那么MMC的任务是什么？

戴珊此前表示，MMC将继续专注小店数字化升级，让小店拥有更强的数字化能力去服务周边的消费者，让邻里之间更有温度。通过对消费需求形成即时洞察，从而实现产业带、工厂和农业的数字化生产。

结合上图来看。

供给侧。目前社区场景供给方式高度分散，往往产品到消费者手中渠道复杂、流程漫长。不仅到消费者手中产品价格更高，源头商家的利润有摊薄。根据此前我们的走访调研，以农产品为例，从产品采摘到消费者餐桌，层层流通，造成损耗。再如工厂好货没法第一时间到消费者手中。

怎么解决这些。比如阿里MMC会建立盒马集市基地，水果采摘下来后，经过采后降温处理，48小时内通过冷链配送到全国各地。

需求侧。消费者的需求多样性，社区电商面对的是家庭而非个人，家庭消费品的需求量大、交易频次高，对应的人群广泛，正是平台需要的人气（流量），但要满足消费者对多品、高质、高效的需求点。

解决供需对称，阿里MMC这盘棋的逻辑是这样：

对小店进行网格化管理——形成规模——玩C2B2M模式——让小店与源头工厂和农民直连，实现以销定产和以销优产。将工厂、农产品源头商品，快速搬到消费者面前。

重点说下小店。要知道，中国大约有600万家“夫妻小店”，它们是中国商业的“毛细血管”，贡献了快消市场40%的出货量。我们再看过往10年，电商的大规模发展，小店的市场占有率并没有下降。

但也需要直面一个核心问题：便利小店两极分化严重。这个分化的点其实就在“数字化”。让600万小店升级数字化，也是阿里MMC要干的事。

MMC中间的核心“连接器”是数字小店。

目前零售通已经改造了150万数字小店。这些店主有稳定的经营场所，能提供确定性服务。同时，小店基于稳定的邻里关系还能提供更个性化和多元化的分层服务。最重要的是，小店跟阿里关系更近，一旦接入阿里提供的数字感知设备，就能聚拢规模化的社区需求，从而具备反哺生产端的可能性。这也就是我们说，以销定产。

5盘货

实际上，社区电商的核心竞争力在于供应链。

而MMC握有“5盘货”——盒马的生鲜、大润发的商超百货、阿里零售通的快消品、淘特的源头厂货，以及阿里数字农业的直采基地。

我们分开盘点一下。

盒马的生鲜。盒马一直在生鲜领域有强优势。

大润发的商超百货。大润发在商超百货沉淀20多年的供应链体系。此次财报也透露了一条具体信息：“在这个业务，我们能够利用高鑫零售（大润发）的供应链能力，来确保商品的品质、稳定供应及维持具竞争力的价格。”

阿里数字农业的直采基地。目前阿里数农已有上万农产品直采基地，一年可支撑100万吨生鲜农产品送往全国餐桌。

阿里零售通的快消品。深耕在快消领域，已经覆盖95%以上的知名快消品牌。

淘特的源头厂货。淘特已经联动2000个产业带、120万产业带商家、30万数字化外贸工厂。

这5盘货基本涵盖了社区生活所需要的大宗商品，这也是什么说MMC不是仅盯着菜盘子。他们内部如此大规模的跨业务协作，并不是松散的。MMC的“5盘货”，除了大润发之外，其他业务都直接向MMC总裁戴珊汇报。

理解完这些，也就懂了阿里MMC为什么底气十足，并能迅速实现赶超。

阿里社区电商MMC的胜算几何？

根据财报，阿里在一季度按计划加大投入的新业务包括：社区商业平台（MMC）、淘特和本地生活服务。可见MMC的战略位置。

阿里社区电商MMC要追上去第一梯队，只是时间问题。但我们认为这顶多是短期目标，阿里社区电商要从长期主义价值来思考。如果只是单纯与社区团购做比较，就把阿里这盘棋想的太小了。

它的志向应该是社区商业生态。这需要耐力。阿里巴巴相信长期主义，要做时间的朋友，坚持为未来而投资。MMC就绝对是重要一席。