天下网商 王卓霖

编辑 吴羚玮

“这显然是一个强劲的周期。”北京时间4月29日凌晨，苹果公司发布了2022财年（自2021年10月1日到2022年9月30日）第二财季业绩，CEO蒂姆·库克（Tim Cook）表示，“当季iPhone业务取得了成功”。

截至3月26日，苹果公司第二财季净营收为972.78亿美元（约合人民币6445亿元），同比增长9%。净利润为250.10亿美元（约合人民币1657亿元），同比增长6%。大中华区营收为183.43亿美元，同比增长3%。第二财季毛利率43.7%，与上一财季基本持平。

苹果依旧“吸金”，一个季度1657亿元净利润，相当于每天都能挣18亿元。截至发稿前，苹果股价涨4.52%报收163.64美元，总市值2.67万亿美元，约等于6个腾讯。

财报发布后，库克在电话会议中表示，苹果公司也无法幸免新冠肺炎、供应链和乌克兰冲突带来的挑战。下一季度，苹果营收仍将受到供应链制约，带来40亿到80亿美元（约合260亿-520亿人民币）的影响。

对此，苹果调整应对策略的同时，也在寻找新的增长机会。

另一个增长的超级周期

上个财季，苹果公司营收1239亿美元，创下历史新高。综合来看，苹果季度营收情况和它发布新品的时间挂钩，呈现周期性波动：每年10月份的秋季新品发布会，往往会使当季财报成为一年中表现最好的。

尽管这一季度的整体增速开始放缓，但得益于消费者对新款iPhone和可穿戴设备的服务需求逐渐攀升，苹果似乎找到了另一个增长的超级周期。

图源 苹果财报

财报显示，为苹果贡献过半收入的iPhone，营收505.7亿美元，同比增长5.5%。这意味着iPhone 13和iPhoneSE获得了良好的市场。

尤其是被网友们戏称为“十三香”的iPhone 13，话题度和销量双收。该机型开售当晚，官网因为流量过大一度“瘫痪”，还在首批售罄后连夜补货。在一季度，iPhone 13占了iPhone总销量的38%。定位更高、均价达万元的iPhone 13 Pro与Pro Max，也占了iPhone总销量的30%。由于销售表现强劲，苹果还将第二季度 iPhone 13 Pro系列总生产目标上调到1000 万部。

这已经是一个不错的成绩。尤其是在整体低迷的智能手机市场，苹果抢占了不少安卓用户，将市占率从15%拉上了18%。库克说，这一财季的iPhone业务在转换安卓手机用户方面取得成功，增幅甚至达到了两位数百分比。

据市调机构Canalys发布的数据，2022年第一季度全球智能手机出货量下降了11%。其中，三星以24%的市场份额位列第一，苹果市场份额为18%，小米以13%紧随其后，OPPO和vivo排在第四和第五，分别为10%和8%。

图源 市调机构Canalys数据

此外，Mac和可穿戴设备的季度业绩也创下新高。Mac创造了104.35亿美元的营收，同比增长14.73%；其他穿戴、家居等设备创造了88.06亿美元的营收，同比增长12.37%。库克称，在本季度购买的Apple Watch用户中，有超过66.7%的用户是新用户。另据Counterpoint Research报告，苹果的Apple Watch持续成为市场上最受欢迎的智能手表。

据财报，苹果本财季服务营收198.2亿美元，同比增长17.28%。在本季度结束时，苹果拥有超过8.25亿的各种服务用户，达到历史最高水平，比去年同期增加了超过1.65亿。

早在2019年，库克就开了一场没有硬件的发布会，为苹果画下从硬件科技公司转向服务订阅型企业的未来蓝图，后者包括游戏订阅服务AppleArcade、电视Apple TV原创内容等。从那以后，苹果公司全面转型服务型公司，推行应用程序订阅服务，使更多消费者对苹果生态系统产生依赖。订阅服务也成为苹果新的主要收入来源——收入仅次于销售iPhone。

除了向消费者“卖服务”，苹果还打起了企业算盘。今年4月，苹果宣布推出Business Essentials服务，帮助小型企业设置和管理苹果软件。据悉，每个用户的价格在2.99美元到12.99美元之间，根据设备数量和每个员工所需的 iCloud存储空间的不同而变化。

硬件、软件和服务，是苹果构建生态、创造超级周期的三要素。库克说，苹果“喜欢在需要硬件、软件和服务结合在一起的产品方向上工作”，并且“相信魔法会发生在那个交叉路口。”他解释说，苹果目前的产品组合仍有增长机会。

对于下一个机会点，业界猜测是硬件订阅服务和两款未来的产品，电动自动驾驶汽车和某种AR/VR头戴设备。过去几年，苹果也收购了大量相关公司。

缺“芯”危机中的妥协

根据财报，所有产品中，仅iPad表现低于预期，iPad营收76.46亿美元，同比下降1.92%。这一状态在上一财季也表现明显。

库克将其归咎于遇到了“非常明显的供应瓶颈”，Mac产品也受到新冠疫情和硅材料的限制，虽然“苹果供应链一直保持弹性，但芯片是主要问题。”

困扰全球硬件公司的芯片难题，据英特尔CEO基辛格预计会延续到2023年。哪怕是素以“供应链大师”著称，并以此进入苹果核心管理层的库克，也被小小芯片难倒。

苹果缺芯，缺的不是A系列或M系列的高端核心CPU，而是显示屏以及无线元件等诸多部件所需要的成熟制程芯片。芯片供应吃紧，使得预定与交付周期甚至接近22个星期。

供应链短缺对于苹果的出货影响是巨大的。据苹果公布的供应链企业工厂所在地可知，iPhone 13缺货的零件品类的生产厂商多位于越南、马来西亚等东南亚各国。由于遭受新冠肺炎变种病毒德尔塔及奥密克戎的夹击，当地制造业无法正常运营，波及到苹果供应商的诸多工厂，导致零部件无法生产或运输。

业内人士分析，如果最新款的iPhone产品不能及时交付，“等待时间过长”将成为消费者等待下一年iPhone新产品的理由。

对此，苹果做出了妥协。为稳住iPhone 13产量，苹果牺牲了iPad产品的产能。具体来说，就是调用iPad和其他系列的零部件至iPhone 13系列产线。《天下网商》在苹果官网得到了印证，iPhone 13系列都有现货，iPad系列则需要等待20-27天，Mac系列则要等待27-34天。

弃iPad保iPhone，是苹果应对供应链问题做出的妥协。由此引发iPad业务连续两个财季的营收低于预期，也就不足为奇了。

总体来说，虽受“灰犀牛”影响，苹果仍处于增长状态。库克在任的十年，是苹果公司市值与股价涨幅最快的十年。市值规模从2010年的3340亿美元，到今年1月到达超3万亿美元的最高水平，也让苹果公司进入“股神”巴菲特的法眼，成为伯克希尔哈撒韦的重仓股。