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2012年09月11日
融资时，创业者和VC之间通常会有一个很有争议的事情就是“期权池”（Option Pool），期权池就是VC们压低你公司估值的一种另类手段。 首先作个简要解释：公司的估值分为融资前估值和融资后估值，比如融资前估值是400万美元，融资100万美元，那么融资后的估值就应该是500万美元，那么这100万美元带来的股权稀释就是20%（也就是说创业者100%的股权被稀释成了80%）。 如果融资时VC还要根据融资前的估值设立一个期权池，再来看情况：公司融资前估值仍然是400万美元，融资100万美元，融资后估值仍然为500万美元，然而如果要设立一个15%的期权池（换算成实际价值为15%×
2012年09月11日
好的商业计划书与差的商业计划书
——上海资本运作专家、EMBA教授、上海鼎毅投资管理有限公司董事长 郭彧
好的商业计划书具备以下特点：
清晰、简捷重点突出，核心价值清晰完整的格式与内容观点客观，数据翔实并有来源自信、有说服力一份好的商业计划书在达到融资目的后， 也应是一份能顺利据以实施的操作计划。
差的商业计划书存在以下不足：
语言表达晦涩难懂，用过于技术话的词语来形容产品或生产营运过程表达含糊不清或无确实根据隐瞒事实，过于强调并过高估计自己的技术而忽略市场赢利预测过高，过于夸大和吹牛企业成长速度飞快而令人难以置信商业计划书 ≠ 公司介绍篇幅过于冗长
欢迎总
2012年09月11日
商业计划书的主要内容
——上海资本运作专家、EMBA教授、上海鼎毅投资管理有限公司董事长 郭彧
1，公司介绍
2，公司股权结构，股东背景
3，管理团队及人力资源；
4，行业与市场；
5，产品/服务，商业模式；
6，财务数据；
7，发展规划与盈利预测
欢迎总裁班、公开课、EMBA、论坛办班机构来电洽谈投融资培训、投融资项目咨询合作事宜！
2012年09月11日
当今企业有五大风险
——上海资本运作专家、EMBA教授、上海鼎毅投资管理有限公司董事长 郭彧
市场风险：市场上出现其他更好、更新产品室，一个公司面临着很快失去客户的风险；
执行风险：一个公司由于不良管理和决策导致公司不能达到原定的销售和利润增长目标的风险；
技术风险：由于竞争对手开发出更好的技术，出现客户停止购买公司产品的风险；
政策风险：由于国家新政策的出台，企业生产的产品所对应的市场突发生变化而产生的风险；
人员风险：人员的非正常流动给运营中的企业带来的风险。
2012年09月11日
企业上市与否常见的疑问 ?
1. 不少企业家”小富即安”意识浓, 认为企业效益不错, 没必要上市。
上海资本运作专家郭彧观点: 企业经营是一项长期的事业，阶段性效益不错固然很好,但企业家更愿谋求的是一种长远发展的战略。面对越演越烈的全球化及行业竞争态势，骄傲自满固步自封就意味着是一种倒退。当今，中国企业已经进入新资本时代。如果企业经营者仍然穿新鞋走老路，不能跳出传统经营模式，与资本市场对接，这是非常危险的。
2. 不少企业家认为资本市场高不可攀，不懂就不想打交道。
上海本运作专家郭彧观点: 资本是一种可以利用的资源, 是一种高级生产力而已, 如同人力﹑技术一样, 您学会了与
2012年09月11日
上海资本运作专家、EMBA教授、上海鼎毅投资管理有限公司董事长郭彧老师揭秘企业资本竞争力模型。
第四：管理与文化（PBEM-M）
给大家介绍一个管理体系。蒙牛大家都知道，1999年起家，2004年做了98亿，靠什么？靠管理，他研究了一套提高企业内部效率最有效的方法。这个方法是哪里来的？牛根生将美国管理大师德鲁克的东西加以优化并用到蒙牛的管理中。我们企业内部一定要有一套科学的管理体系。举个例子，年度战略目标至少有三年的；业务必须流程化、标准化；组织结构要与战略目标相互匹配；岗位目标要清晰；目标要进行分解；目标订立清楚；要和承担责任的人签订责任状；承担任务的责任人起草周密的实施计划；计划实施
2012年09月11日
上海资本运作专家、EMBA教授、上海鼎毅投资管理有限公司董事长郭彧老师揭秘企业资本竞争力模型。
第三：企业家与团队（PBEM-E）
企业对接资本市场，投资公司说了，投资就是投人，投谁啊？投你老板。光老板行不行？还有你的团队。如果光有老板，没有四梁八柱，说明你的老板不容人。这里送给大家一句话，郭老师说了，我们看企业，更倾向于有一个一流的创业团队，有一个二流的想法；而不是一个二流的创业家团队有一个一流的想法。什么意思？人比想法更重要！
2012年09月11日
上海资本运作专家、EMBA教授、上海鼎毅投资管理有限公司董事长揭秘企业资本竞争力模型。
第二：商业模式（PBEM-B）
第二个方面，商业模式。商业模式非常重要，重要到什么程度？企业跟投资机构见面，觉得你这个人不错以后，接着就问了，李总，能不能介绍一下你的商业模式？介绍完了以后，觉得有道理有兴趣，就有下文了。我有一个客户是做家居服的，最早副总给我介绍的时候，我一听是服装，又听他一口四川话速度太快，半小时我没有听出亮点来。他一看我不重视，把老板叫来了，马总来了以后跟我说了15分钟，我眼睛亮了，说了40分钟，我觉得好项目呀。他怎么说的，他说你穿什么工作服，我是研究家居服的。我觉得中国人
2012年09月11日
上海资本运作专家、EMBA教授、上海鼎毅投资管理有限公司董事长揭秘企业资本竞争力模型。
第一：产品与战略（PBEM-P）
我们常说，选择比努力更重要！民间流传一句话“女怕嫁错郎，男怕入错行”。在当今新技术不断出现的经济时代，我们一定要选泽有发展潜力的行业！国家出台七大战略发展产业，为什么国家要出这个？和国外比，中国原来的产业都落后了；国家出台什么七大产业？高科技产业、环保产业、节能产业等，现在又来一个物联网产业，云计算产业。传统产业要不要？吃喝拉撒睡要不要？要。传统产业一定要和高科技现代技术产业有机的结合起来。郭广昌为什么能做到7家绝对控股公司，22家相对控股公司，近百家产业公司，
2012年09月11日
改革开放30年来，我国民营经济飞速发展，几乎涵盖了各行各业。民营经济不仅在活跃市场经济、上交利税等方面发挥了巨大的作用，而且在提供就业机会、促进技术创新等方面也作出了显著的贡献。目前国际金融危机的后期，民营企业面临着许多挑战，同时也面临更多的机遇。
首先，民营企业融资较难。虽然中小民营企业在推动国民经济发展、增加就业、推动科技进步等方面做出了重要贡献，但融资困难现已成为中小民营企业发展的主要障碍。
第二，缺乏技术上的创新。很多民营企业的产品生产周期长，更新速度慢，不利于其长期发展。我国民营企业更多从事的是“躯体产业”，而发达国家的企业更多从事的是“脑袋产业”。
第三，在“市场准入”方面
2012年09月11日
上海资本运作专家郭彧老师认为：
投行主要从以下几个方面对企业进行考量：
1，企业是否具有高成长性；
2，企业的商业模式是否具有创新性；
3，企业的竞争优势及行业的进入门槛；
4，企业有没有一流的领导团队；
5，企业一定不要存在“硬伤”
敬请关注上海资本运作专家郭彧老师资本竞争力模型——PBEM
2012年09月11日
“淑女屋”上市被否给“在路上”的企业一个提醒
——上海资本运作实战专家、EMBA教授、上海鼎毅投资管理有限公司董事长 郭彧教授
11月2日，深圳市淑女屋时装股份有限公司的上市申请被证监会发审会否决。今年以来，服装行业的IPO通过率只有约50%。大大低于平均80%左右的成功比率。如此低的通过率，应该引起我们许多“在路上”的企业高度重视。
我们先看一下“淑女屋”被否的主要原因：一是持续经营和盈利能力；二是品牌集中度；三是投资人及券商。
一般来讲，一个拟上市公司在上市前 “保驾护航”阵容不可谓不强大，即投资公司、券商、保荐代表人、会计所、律师会、资评所，还有地方证监局。这些机构在推动一个优
2012年09月11日
企业家不想上市的十一个理由（下）
上海资本运作实战专家、EMBA教授、上海鼎毅投资管理有限公司董事长郭彧教授
7. 企业改制上市太麻烦，会引出一系列的头痛问题。
简答: 如同企业的身体健康，麻烦的病根早晚会发作，利用改制上市的体检和医治的机遇，彻底理清病源并根除阻碍企业发展的病根，对企业的长远发展至观重要。
8. 我的企业不缺钱，不需要融资上市。
简答: 企业上市不仅仅是为了融资，也不是为了上市而上市，如同人的求学之路一样，上市就如同考上了大学一样，但仍然需要继续学习和锻炼提升自己的能力。企业上市除了融资之外，更多的是企业发展思路和经营理念的提升，是
2012年09月11日
业家不想上市的十一个理由（上）
上海资本运作实战专家、EMBA教授、上海鼎毅投资管理有限公司董事长郭彧教授
1. 不少企业家”小富即安”意识浓, 认为企业效益不错, 没必要上市。
简答: 企业经营是一项长期的事业，阶段性效益不错固然很好,但企业家更愿谋求的是一种长远发展的战略，面对越演越烈的全球化及行业竞争态势，骄傲自满固步自封就意味着是一种倒退，这不是大鱼吃小鱼的问题，而是快鱼吃慢鱼的时代，企业只有和资本市场对接，才能充分有效地盘活您的资产，才能使您的资产流通变现能力增强，才能突破企业自身资源的限制以获得无限的社会资源，也只有如此企业才能获得超常规的发展，才有
2012年09月11日
上海资本运作专家郭彧在国家核心期刊《青年记者》2012年6月上-总第384期发表文章《构建文化产业全方位投融资体系》引起文化产业巨大反响，全文如下：
构建文化产业全方位投融资体系
最近，在国内外资本市场持续盘整、欧债金融危机尚未平息、我国实施保增长政策的背景下，我国文化传媒企业与资本市场的对接取得了积极进展，在上市融资、股权融资及信贷融资等方面均实现了新的突破。从传统文化产业到新兴文化业态，从国有文化企业到民间文化资本，文化传媒企业在快速发展中愈加彰显资本扩张的力量。
一、文化传媒企业IPO融资实现新的突破
IPO（Initial Public Offerings，即首次公开募股）融
2012年09月11日
郭彧：赢在资本运作
发布: 2010-7-22 16:38 | 作者: hanyong0394 来源: 中国商业活动网
由广州民营经济发展研究会与总裁网共同主办的“第七届南方民营企业家论坛暨中国培训行业同一首歌走进广州”于2010年7月11日在广州珠江宾馆隆重举行。本次活动以“重启增长，勇创辉煌”为主题，邀请多位知名专家以及800多位企业总裁共同就中国企业存在的问题进行精彩论道。图为总裁网副总裁、资深资本运作专家郭彧正在发表演讲。
以下为现场文字实录：
郭彧：尊敬的各位领导，尊敬的各位企业家中午好，今天上午各位饱尝了一顿精神大餐，刚才我们吃了熊掌、吃了鲍鱼、吃了鱼翅，最后还
2012年09月11日
日期：2010年12月25-26日地点：中国·广东省·汕头市林百欣国际会展中心指导单位：全国工商联、国务院发展研究中心学术支持：北京大学民营经济研究院支持单位：汕头市人民政府、潮州市人民政府、揭阳市人民政府、汕尾市人民政府、梅州市人民政府主办单位：广东省工商联、广东省企业联合会、广东省职业经理人协会承办单位：中国培训网、英盛企管特别支持：广东贵雅天下工艺有限公司协办单位：广东省企业管理咨询协会、汕头市金蝶软件科技有限公司、汕头市铁路广告有限公司、分众传媒（中国）控股有限公司汕头公司、汕头市天运广告有限公司、华人在线、汕头市新格家庭
2012年09月11日
第五届大粤东企业发展高峰论坛圆满闭幕
链接：http://www.china-train.net/main/5dayuedong/
在上级领导部门的亲切关怀下，在与会嘉宾的倾力支持下，在几十位志愿者的无私帮助下，在英盛企管全体员工的共同努力下，由贵雅天下工艺有限公司、中国培训网等单位联合主办，由英盛企管策划、承办的第五届大粤东企业发展高峰论坛于12月26日下午在汕头市林百欣国际会展中心圆满结束了。
在全球经济处于快速复苏且复杂多变、“十二五”规划加快经济转型升级的背景下，本
2012年09月11日
汇才大讲堂：“企业对接资本”第一品牌——上海鼎毅投资管理公司董事长、顶尖资本运作实战专家、中国高成长型企业对接资本市场第一人、股权融资、管理、营销战略专家郭彧教授主讲
来源: 时间：2011-3-2 作者：
具体请查看相关链接：http://www.huicaiedu.com/zngg.asp?id=1314&lei=4&view=t
郭 彧 教授
“企业对接资本”第一品牌——上海鼎毅投资管理公司董事长中国投融资专家中国高成长企业对接资本市场第一人清华大学、浙江大学、北京大学、人民大学、华中科技大学、
2012年09月11日
中国资本运营与股权融资实战型专家郭彧教授做客江西财经大学EMBA名师讲坛 来源：江西财经大学EMBA教育中心官网 发布时间：2011-12-20 浏览次数：1393
相关链接http://www.embatimes.com/DetailArticle.aspx?id=7209
12月16日至18日，中国资本运营与股权融资实战型专家郭彧教授应江西财经大学MBA学院邀请做客江西财经大学EMBA名师讲坛，为2010级、2011级EMBA学员讲授《企业并购与资本运作》课程。江西财经大学MBA学院院长周玫，EMBA项目相关负责人，2010级、2011级EMBA学员一同聆听了课程。