联商专栏：日本东京5月中旬解除疫情封闭措施，结果6月下旬出现反弹，商业零售业的客流、业绩特征跟着起伏，与北京在6月中旬前后的趋势很接近。

疫情期间，网络数字化交易增长迅猛；家居店等街边店、便利店、超市、食品店、药妆店保持平稳或者增长；风险降级后，郊外SC和奥莱率先恢复到90%左右，而市中心商场恢复较慢；第二波疫情出现以后，很快下降30%左右，大型实体店再次恢复动力不足。

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市中心店铺影响更大一些

根据日本购物中心(简称SC)协会统计，国内现有SC的销售额走势，3月下降28.0%(租户下降30.7%)、4月下降68.8%(租户下降76.2%)、5月下降61.4%(租户下降69.1%)，6月份郊区SC业绩恢复到90%以上，市中心复苏迟缓。6月底疫情反弹，业绩再次大幅下降，7月份以来消费动力不足，业界普遍在艰苦支撑。

根据ABEJA公司的数据调查分析，日本全国244个服装及杂品店铺6月份客流量同比恢复到70%水平，但是东京23个区比全国水平较差，其中涩谷、丰岛、新宿三个时尚密集区恢复情况更差(参见图示)。

2020年1月底以来，北京市的商业零售店铺的客流变化，也有类似特点：第一波疫情出现以后，客流下降很严重，5月中下旬至6月初，郊外的SC、奥莱客流基本恢复正常水平，市中心大型商场恢复较慢；第二波疫情出现时，客流下降较少，除了少数高风险区域和市中心客流较密集的区域控制较严格以外，中低风险区域客流恢复比较快，说明通过防疫主控机构的疏导工作，大众防疫心理健康水平明显提高。

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零售业态中服装品类影响明显

日本的零售店铺中，服装品类压力最大，主要是有季节压货、占用流动资金的困扰。多数服装企业提前从6月初开始举办夏季大促销，东京一些大型百货店出现2至3折、两件1折的挥泪甩卖POP，不计损失，以求甩货争取现金流。

一家以郊外SC为主开店的牛仔裤品牌， 6月销售额同比恢复到109.8%。优衣库6月份国内销售额是同期的126.2%，原因是往年在5月份不到1周的“优衣库诞生感恩节”促销，今年在6月份增加到15天，可以说是挥泪狂甩啦。不过市中心的百货店6月份业绩恢复缓慢，三越伊势丹下降29.4%，大丸松坂屋下降22.3%，高岛屋下降18.9%，在提前大甩卖的情况，持续下降2位数，令人悲观。

与中国大陆市场的预期类似，大家期盼第一波疫情之后出现较大幅度的报复性消费，很遗憾，报复性消费没有如期而来。

日本业内人士分析说，大家共同期望的报复性消费一转眼就消失了，比设想差很多。多家服装店铺员工表示，由于感染人数再次扩大，客户消费动力不足(参见图示)。根据矢野研究所的分析，按照低、中、高三级风险设定，到2020年低，中高端服装品类的影响，在80%至50%之间，也就是说，最不乐观的情况下，中高端服装类市场将下降一半，中低端品牌可能下降更多。

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入境游客消费基本为零

赴日游客消费场景主要在百货店、便利店、机场免税店，其中一部分机场免税店在市中心的百货店中，因此，以百货店游客免税消费为例，可以简要说明赴日游客消费对零售行业的影响。

日本百货协会公布的百货店2019年业绩为5.7547万亿日元，下降1.4%，持续下降的趋势没有改变。赴日游客消费为3461亿日元，同比增长2.0%，占百货店总体业绩的2%左右。主要购买品类，艺术品、珠宝、贵金属类同比增长8.9%，化妆品类增长2.6%，化妆品购买占比下降，是因为一部分消费转到药妆店，赴日游客在不同渠道的化妆品消费连续5年增长，2019年接近1.7万亿日元。作为百货店主力商品的服装类，游客消费下降4.0%。大家知道，赴日游客的主力军是中国大陆游客，由此数据看得出，大陆游客购买力依旧很强，特别是化妆品，人均购买率高达80%多，但是对于服装的兴趣明显降低了。

日本政府期盼借奥运之光，2020年吸引游客数量从2019年3200万人增至4000万人，可惜在疫情刺激下，4月份入境游客2900人，5月份1700人，下降99.9%，入境游客消费基本归零，这不仅打击百货店人气，还影响相关的零售行业。比如工艺品。调查显示，从事传统工艺品的全国367家企业中，如果市场不能很快恢复，预计有40%将在年内倒闭。1887年创立的老字号京都中村蜡烛公司的田川广一感叹说，前景渺茫啊。

事实证明，新冠病毒疫情的影响远远大于2008年次贷危机。次贷危机主要是钱的问题，疫情刺激到了人的社会活动，不仅企业，连同个人家庭都遭到全面打击。这不是简单几项措施可以恢复的。想把以往的消费行为和消费额突然找回来，将业绩提高两三倍，补偿全年甚至更长时间丢失的销售业绩，是不现实的。

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实体零售店铺的选择方向在哪里？

在不考虑网络零售的前提下，仅仅讨论实体店的选择方向，日本零售业内多家机构指出，疫情之下，甚至后疫情时期，可能出现以下两大选择趋势。

选择一：街区开放式SC或者品牌折扣店

非接触服务便捷，客流恢复快，个性化程度高。客户能够在街边店前停车，可以直接乘坐公共汽车。随着社区文化个性化凸显，客户的购买行为将更多地转向自己社区生活圈，品牌租户也跟着流向房租便宜的开放式街区商业。

从美国SC发展方向看，在“封闭盒式”和“街区开放式”两种类型上已经明显分化。疫情之前的2019年第4季度，封闭SC租户入住率为89.1%，同比下降1.9个百分点，以品牌折扣店、食品超市等为主的街区开放式SC，租户入住率93.3%，同比上升0.2个百分点。疫情刺激下，封闭式商场明显被顾客疏远，开放式SC的人气越来越高。一方面是避免密切接触，更重要的是封闭式SC租金高，还会产生共同风险。

选择二：城郊交通交叉口的路边店

它可以不受物业设施开发商的集中政策限制，即使在突发风险的紧急情况下，也可以自由安排营业。日本功能性服装品牌沃克曼和休闲服装品牌岛村，一直坚持以路边店为主要经营模式，选址灵活，更接近村镇及团居的社区客户，在这次疫情期间展示出明显优势，他们不受集中大商场的临时封闭政策影响，自己安排营业时间，结果保持了坚实的业绩， 6月份沃克曼增长37.2%，岛村增长27%。一个突出对比是，良品计划旗下的无印良品店铺几乎都在SC内开店，疫情之下不得不临时停业，损失惨重。因此，良品计划的松崎晓社长在7月的结算说明会上说，今后要开拓郊外路边店，积极接近顾客，逐步摆脱高租金、高约束的大型SC和百货店。